Die „Spardosen-GmbH“ ist in den vergangenen Jahren zu einem Modewort geworden: eine GmbH, die nichts produziert und nichts verkauft, sondern Vermögen hält – Aktien, Fonds, Immobilien. Der Reiz liegt in der Steuer: Bestimmte Erträge werden in der GmbH deutlich niedriger besteuert als im Privatvermögen. Andere deutlich höher. Wer nur die erste Hälfte kennt, gründet eine Gesellschaft, die ihn Geld kostet. Diese Seite zeigt beide Hälften.
Ihr Ansprechpartner
Termine frei
Florian Enders
Partner · Leitung Steuerbereich
Schildern Sie uns Ihren Fall zum Thema Unternehmen & Strukturierung – wir sagen Ihnen offen, ob und wie wir helfen können. Konkrete Zahlen gibt es in der Erstberatung.
| Ertragsart | Privatvermögen | Vermögensverwaltende GmbH |
|---|---|---|
| Kursgewinne aus Aktien (Direktanlage) | 26,375 % Abgeltungsteuer | rund 1,5 % (95 % steuerfrei, § 8b Abs. 2 KStG) |
| Dividenden aus Aktien unter 10 % Beteiligung | 26,375 % | rund 32 % (voll steuerpflichtig, § 8b Abs. 4 KStG) – schlechter |
| Dividenden aus Beteiligungen ab 10 % (ab 15 % auch gewerbesteuerfrei) | 26,375 % | rund 1,5 % |
| Aktienfonds und Aktien-ETFs (Ausschüttungen und Gewinne) | 26,375 % auf 70 % (Teilfreistellung 30 %) = rund 18,5 % | rund 32 % auf 20 % (Teilfreistellung 80 %) = rund 6,4 % |
| Zinsen, Anleihen, Festgeld, Rentenfonds | 26,375 % | rund 32 % – schlechter |
| Mieteinkünfte (bei erweiterter Kürzung) | persönlicher Steuersatz bis 47,5 % | 15,825 % |
| Immobilienverkauf nach zehn Jahren | steuerfrei | 15,825 % – schlechter |
| Entnahme / Ausschüttung an den Gesellschafter | – | zusätzlich 26,375 % |
Die Tabelle zeigt das Muster. Die GmbH gewinnt bei Aktien-Kursgewinnen, Aktienfonds, größeren Beteiligungen und laufenden Immobilienerträgen. Sie verliert bei Zinsen, Streubesitzdividenden und beim Immobilienverkauf nach der Spekulationsfrist. Und sie verliert immer dann, wenn das Geld die GmbH verlässt: Die Ausschüttung kostet 26,375 % auf das, was nach der GmbH-Steuer übrig ist.
Das Wichtigste zusammengefasst
Was bedeutet das für Ihren Fall?
Buchen Sie die 60-minütige Erstberatung (297,50 €) und bekommen Sie konkrete Zahlen zum Thema Unternehmen & Strukturierung. Oder fragen Sie einen kostenlosen 15-Minuten-Kennenlerntermin an – wir melden uns innerhalb von 48 Stunden.
Wer ein größeres Aktien- oder ETF-Depot aufbaut und die Erträge über Jahre reinvestiert, ist in der GmbH gut aufgehoben – vor allem mit thesaurierenden Aktienfonds, bei denen 80 % der Erträge steuerfrei bleiben, und mit Einzelaktien, deren Kursgewinne fast steuerfrei realisiert werden können. Umschichtungen im Depot kosten in der GmbH kaum Steuer, im Privatvermögen 26,375 % auf jeden realisierten Gewinn. Über zwanzig Jahre Anlagehorizont ist der Zinseszinseffekt dieser Differenz erheblich.
Wer dagegen von den Erträgen lebt, also jährlich ausschüttet, kommt bei Aktienfonds auf rund 6,4 % in der GmbH plus 26,375 % auf die Ausschüttung – zusammen rund 31 %, gegenüber rund 18,5 % im Privatvermögen. Schlechter. Wer auf Dividendenaktien setzt, zahlt in der GmbH rund 32 % auf jede Dividende, im Privatvermögen 26,375 %. Ebenfalls schlechter. Die Depot-GmbH ist ein Instrument für Thesaurierer, nicht für Ausschütter.
Für Immobilien gelten eigene Regeln, die auf der Seite Immobilien-GmbH ausführlich stehen. Kurz: Die GmbH spart laufend, wenn die erweiterte Grundstückskürzung greift und die Mieten reinvestiert werden; sie verliert den steuerfreien Verkauf nach zehn Jahren und löst beim Einbringen vorhandener Objekte Grunderwerbsteuer aus. Und sie verliert die erweiterte Kürzung, wenn dieselbe Gesellschaft nennenswert Wertpapiere hält – Depot und Immobilien gehören deshalb in getrennte Gesellschaften.
Jede vermögensverwaltende GmbH steht vor derselben Frage: Wie kommt das Geld irgendwann zum Gesellschafter? Drei Wege, drei Preise. Die Ausschüttung kostet 26,375 %. Das Gehalt für die Geschäftsführung ist Betriebsausgabe der GmbH und Arbeitslohn beim Gesellschafter – bei kleineren Beträgen günstiger als die Ausschüttung, bei einer reinen Depot-GmbH aber nur in dem Umfang angemessen, in dem tatsächlich Geschäftsführung stattfindet. Ein Darlehen der GmbH an den Gesellschafter überbrückt, muss aber marktüblich verzinst und tatsächlich zurückgeführt werden – sonst ist es eine verdeckte Gewinnausschüttung. Wer das Vermögen in der GmbH bis zum Erbfall belässt, überträgt Anteile statt Vermögen: Für die Erbschaftsteuer sind Anteile an einer vermögensverwaltenden GmbH Verwaltungsvermögen ohne Verschonung, aber die Übertragung ist einfacher als die von Einzelobjekten.
Einbringung vorhandener Depots. Die Übertragung von Wertpapieren aus dem Privatvermögen in die GmbH ist ein Verkauf – mit Abgeltungsteuer auf die stillen Reserven. Die GmbH startet deshalb meist mit Bargeld, nicht mit dem bestehenden Depot.
Verluste. Verluste der GmbH bleiben in der GmbH. Sie mindern nicht das private Einkommen des Gesellschafters. Wer in einem schlechten Börsenjahr Verluste realisiert, kann sie nur mit künftigen Gewinnen der Gesellschaft verrechnen.
Laufende Kosten. Buchführung, Jahresabschluss, Offenlegung, Steuererklärungen, Bankkonto, IHK. Bei einem Depot im niedrigen sechsstelligen Bereich übersteigen sie den Steuervorteil in der Regel.
Wegzug. Anteile an einer vermögensverwaltenden GmbH unterliegen der Wegzugsbesteuerung nach § 6 AStG. Wer in einigen Jahren ins Ausland will, holt sich mit der GmbH ein Problem ins Haus, das das private Depot nicht hätte – wobei große Fondsdepots seit 2025 ebenfalls erfasst sind.
Körperschaftsteuersenkung ab 2028. Der Satz sinkt in Jahresschritten von 15 % auf 10 % im Jahr 2032. Das verbessert die Rechnung für alle Ertragsarten, die in der GmbH voll steuerpflichtig sind – der Abstand zu den 26,375 % im Privatvermögen schließt sich, kehrt sich aber wegen der Gewerbesteuer nicht um.
Holding und vermögensverwaltende GmbH sind rechtlich dasselbe – eine GmbH, die Vermögen hält. Der Unterschied liegt im Vermögen: Die Holding hält Beteiligungen an operativen Gesellschaften und lebt von § 8b KStG bei Ausschüttung und Exit. Die vermögensverwaltende GmbH hält Kapitalanlagen und lebt von der Teilfreistellung bei Aktienfonds und der Steuerfreiheit von Kursgewinnen. In der Praxis wächst das eine oft aus dem anderen: Die Holding, die Ausschüttungen ihrer Tochter erhält, legt sie an – und wird zur vermögensverwaltenden GmbH. Wer beides hat, trennt operative Beteiligungen, Immobilien und Depot in eigene Gesellschaften unter einem Dach.
Steuerberater Florian Enders und das Team von tes tax rechnen den Vergleich für Ihre Anlagestruktur: Welche Ertragsarten dominieren, wie viel wird entnommen, wie lang ist der Horizont, gibt es bereits eine Holding. Fällt die Entscheidung für die GmbH, begleiten wir Gründung und Kapitalausstattung und übernehmen anschließend Buchführung, Jahresabschluss und Steuererklärungen – mit besonderem Blick auf die korrekte Erfassung der Teilfreistellungen und der § 8b-Erträge, die in der Praxis regelmäßig falsch verbucht werden.
Hinweis: Diese Seite informiert allgemein über die Rechtslage. Eine verbindliche Einschätzung Ihres Falls ist erst nach Beauftragung und Prüfung Ihrer konkreten Unterlagen möglich. Kosten nennen wir Ihnen vorab in der Erstberatung.
Es kommt auf Ertragsart, Anlagehorizont und Entnahmen an, nicht nur auf den Wert. Für einen Thesaurierer mit Aktien und Aktienfonds beginnt der Vorteil, wenn die jährliche Steuerersparnis die laufenden Kosten deutlich übersteigt – das ist im Regelfall erst bei einem Depot deutlich im sechsstelligen Bereich der Fall.
Die Übertragung ist steuerlich ein Verkauf zum aktuellen Kurs mit Abgeltungsteuer auf die Gewinne. Bei Depots mit hohen stillen Reserven ist das der Grund, das alte Depot privat zu halten und die GmbH mit neuem Kapital zu starten.
Bei Aktienfonds mit einer Aktienquote von mindestens 51 % ja: 80 % der Erträge sind steuerfrei, auf die restlichen 20 % fallen Körperschaft- und Gewerbesteuer an. Bei Mischfonds gilt eine Teilfreistellung von 40 %, bei Rentenfonds keine.
Sie verschiebt Steuern in die Zukunft und senkt sie für bestimmte Ertragsarten. Sie ist legal, anerkannt und wird von den Finanzämtern nicht beanstandet, solange sie tatsächlich betrieben wird. Ein Sparmodell ist sie nur für Anleger, die reinvestieren; für alle anderen ist sie Aufwand.
Vertiefung
Die übrigen Seiten zum Thema Unternehmen & Strukturierung – mit Rechenbeispielen, Fristen und den Fragen, die uns am häufigsten gestellt werden.
Die drei Effekte (§ 8b KStG, Exit, Haftung) mit Rechenbeispiel, Sperrfrist 7 Jahre, ehrlicher Kosten-Abschnitt.
Belastungsvergleich transparent/intransparent, steuerneutrale Umwandlungswege, typische Anlässe.
Gehalt vs. Ausschüttung vs. § 34a EStG mit Beispielrechnung, Nachversteuerungsfalle, Pensionszusage.
Angemessenheit der Vergütung, Tantieme-Regeln, Pensionszusage, Pkw-Nutzung, vGA-Checkliste.
Anonymisierte Einblicke in reale Mandate – was wir für unsere Mandanten erreicht haben.
Erbschaftsteuer
Unsere Mandantin erbte ein Mehrfamilienhaus; das Finanzamt stellte den Grundbesitzwert im typisierten Verfahren mit 1.480.000 € fest – weit über dem erzielbaren Marktwert. Wir haben ein Verkehrswertgutachten nach § 198 BewG beauftragt und Einspruch eingelegt – mit Erfolg: Der Wertansatz wurde auf 1.150.000 € korrigiert, die festgesetzte Erbschaftsteuer sank um 62.700 €.
Ergebnis
Unternehmensnachfolge
Ein Unternehmer wollte seine GmbH-Anteile im Wert von 2,8 Mio. € an Sohn und Tochter übergeben. Wir haben die Gesellschaft auf die Verschonungsvoraussetzungen der §§ 13a, 13b ErbStG vorbereitet – Verwaltungsvermögen bereinigt, Lohnsummen dokumentiert – und die Optionsverschonung beantragt – mit Erfolg: Die Übertragung blieb vollständig schenkungsteuerfrei, die Behaltensfristen werden von uns laufend überwacht.
Ergebnis
Schenkungsteuer / Immobilien
Ein Ehepaar wollte ein vermietetes Mehrfamilienhaus (Wert 1,6 Mio. €) an die beiden Kinder übergeben, ohne auf die Mieteinnahmen zu verzichten. Wir haben die Übertragung unter Nießbrauchsvorbehalt strukturiert: Der Kapitalwert des Nießbrauchs und der 10-%-Abschlag für vermietete Wohnimmobilien senkten den steuerpflichtigen Erwerb unter die Freibeträge – mit Erfolg: 0 € Schenkungsteuer, die Eltern behalten die Erträge lebenslang.
Ergebnis
Nachfolgeplanung
Eine Familie mit vier Immobilien (Gesamtwert 4,2 Mio. €) und drei Kindern stand vor unkoordinierten Einzelschenkungen. Wir haben eine Familiengesellschaft errichtet, die Objekte eingebracht und Gesellschaftsanteile im Zehnjahresrhythmus verschenkt – Stimmrechte und Entnahmen bleiben bei den Eltern – mit Erfolg: Die erste Tranche nutzte Freibeträge von 1,2 Mio. € vollständig aus; künftige Übertragungen laufen nach Plan statt nach Erbfall.
Ergebnis
Betriebsprüfung
Bei einem mittelständischen Produktionsunternehmen stand eine Betriebsprüfung für mehrere Veranlagungszeiträume an – im Fokus standen Rückstellungen, die private Pkw-Nutzung und die steuerliche Behandlung mehrerer Investitionen. Wir haben die Sachverhalte aufgearbeitet, die Prüferfeststellungen steuerlich eingeordnet und die Gespräche mit dem Finanzamt begleitet – mit Erfolg: Die zunächst erwartete Mehrbelastung von 185.000 € sank auf 48.000 €.
Ergebnis
Unternehmensnachfolge
Ein Unternehmer wollte sein Familienunternehmen mit einem Unternehmenswert von rund 6,5 Mio. € schrittweise auf seine beiden Kinder übertragen. Wir haben die bestehende Struktur analysiert, die Voraussetzungen der erbschaftsteuerlichen Verschonungsregelungen nach §§ 13a, 13b ErbStG geprüft und die Übertragung einschließlich Stimmrechten und künftiger Beteiligungsverhältnisse strukturiert – mit Erfolg: Die Nachfolge ist langfristig vorbereitet, die steuerliche Belastung sank auf 0 €.
Ergebnis
Unternehmensstrukturierung
Eine Gesellschafterin hielt sämtliche Anteile an ihrer operativen GmbH persönlich und plante zugleich weitere Beteiligungen und Investitionen. Wir haben die Beteiligungsstruktur analysiert und eine Holdinglösung entwickelt, über die künftige Beteiligungen und Gewinne strukturiert werden – mit Erfolg: Neben der steuerlichen Optimierung ist die Struktur zugleich auf einen späteren Unternehmensverkauf und die nächste Generation vorbereitet.
Ergebnis
Umsatzsteuer
Ein international tätiges Handelsunternehmen behandelte innergemeinschaftliche Lieferungen und grenzüberschreitende Leistungen umsatzsteuerlich uneinheitlich. Wir haben die Prozesse analysiert, die Buchhaltung überprüft und die umsatzsteuerliche Behandlung der Geschäftsvorgänge neu strukturiert – mit Erfolg: Drohende Nachzahlungen von 75.000 € wurden bereits im laufenden Jahr vermieden, die Prozesse sind für die Zukunft klar dokumentiert.
Ergebnis
Unternehmensverkauf
Ein Gesellschafter eines mittelständischen Unternehmens plante den Verkauf seiner Beteiligung innerhalb der nächsten zwei Jahre. Noch vor Beginn der konkreten Verkaufsverhandlungen haben wir die steuerlichen Auswirkungen verschiedener Exit-Szenarien berechnet und die bestehende Beteiligungsstruktur analysiert – mit Erfolg: Die Transaktion ist steuerlich vorbereitet, eine mögliche Steuerbelastung von über 1 Mio. € sank auf 420.000 €.
Ergebnis
Investitionsplanung
Ein expandierendes Industrieunternehmen plante Investitionen von rund 2,4 Mio. € in neue Maschinen und Betriebsausstattung. Statt die Investitionen erst im Jahresabschluss steuerlich zu betrachten, haben wir die geplanten Maßnahmen bereits im Vorfeld analysiert und mit der Ergebnisplanung verknüpft – mit Erfolg: Investitionszeitpunkte und steuerliche Effekte wurden aufeinander abgestimmt, die Liquiditätsplanung um 185.000 € entlastet.
Ergebnis
Geschäftsführervergütung
Bei einem Gesellschafter-Geschäftsführer einer GmbH bestanden mehrere Vereinbarungen zwischen Gesellschaft und Geschäftsführer – unter anderem zu Vergütung, Tantieme und Dienstwagen. Wir haben die bestehenden Vereinbarungen steuerlich überprüft und mit der tatsächlichen Durchführung abgeglichen – mit Erfolg: Risiken einer verdeckten Gewinnausschüttung von 120.000 € wurden frühzeitig erkannt und für die Zukunft sauber geregelt.
Ergebnis
Steuerliche Unternehmensplanung
Bei einem Unternehmer im Dienstleistungsbereich stieg der Gewinn innerhalb eines Jahres von 650.000 € auf 1,4 Mio. € – die dadurch entstehenden Steuerzahlungen hätten die Liquiditätsplanung erheblich belastet. Wir haben die voraussichtliche Steuerbelastung frühzeitig berechnet, Vorauszahlungen angepasst und die steuerlich relevanten Maßnahmen für das laufende und kommende Jahr geplant – mit Erfolg: Die Liquidität blieb trotz des starken Wachstums planbar, die Belastung sank um 250.000 €.
Ergebnis
Anonymisierte Darstellung. Frühere Ergebnisse sind keine Garantie für den Ausgang künftiger Mandate.
Die übrigen Bereiche, in denen wir Strukturen bauen und Bescheide angreifen.
Gestaltung vor dem Erbfall · Bewertung · Einspruch
Zur Leistung7 Themen
Vorweggenommene Erbfolge · Freibetragsoptimierung · Nießbrauch
Zur Leistung6 Themen
Holdings · Familiengesellschaften · Strukturierung
Zur Leistung6 Themen
Familienübertragungen · AfA-Optimierung · Kaufpreisaufteilung
Zur Leistung5 Themen
Einkommensteuer · Jahresabschluss · Laufende Begleitung
Zur Leistung4 ThemenIhre Ansprechpartner
Zwei Spezialisten, ein Steuerbereich: Florian Enders und Daniel Schollenberger begleiten Ihre Nachfolge-, Erbschaft- und Strukturfragen persönlich – von der ersten Einschätzung bis zur Umsetzung, die fachliche Verantwortung liegt bei Steuerberater Florian Enders. Keine Hotline, kein Bearbeiterwechsel.
SteuerberaterPartner · Leitung Steuerbereich
Florian Enders verantwortet den Steuerbereich von tes. Er berät Unternehmer, Gesellschafter und Familien mit gewachsener Vermögenssubstanz bei Unternehmensnachfolge, Erbschaft- und Schenkungsteuer, Holdingstrukturen und Vermögensschutz – auch grenzüberschreitend. Er sagt Ihnen auch, wenn sich eine Gestaltung nicht lohnt.
Deutsch · Englisch · Französisch
FinanzwirtFachlicher Ressortleiter
Daniel Schollenberger ist Finanzwirt und fachlicher Ressortleiter im Team von Steuerberater Florian Enders, spezialisiert auf Erbschaft- und Schenkungsteuer, Bewertung und Nachfolge. Aus Finanzverwaltung und Kanzleipraxis kennt er beide Seiten des Verfahrens – er bereitet Erklärungen und Gestaltungen vor und übersetzt komplexe steuerliche Fragen in Entscheidungen, die man verstehen kann.
Deutsch · Englisch
6Mitarbeitende im Steuerbereich
Bearbeitung · Buchhaltung · Fristen
Buchhaltung, Erklärungen, Fristen und die Kommunikation mit den Finanzämtern: Ein festes Team in Liederbach hält die Mandate am Laufen. Jedes Mandat hat feste Bearbeiter – die fachliche Verantwortung liegt bei Steuerberater Florian Enders.
Liederbach am Taunus · Frankfurt am Main
Bei tes arbeiten Steuer- und Rechtsberatung am selben Fall: Der Übergabevertrag wird steuerlich gerechnet und juristisch wasserdicht gemacht – von Menschen, die sich den Flur teilen.
Schildern Sie uns Ihren Fall – wir sagen Ihnen offen, ob und wie wir helfen können. Vertraulich, ohne Verpflichtung.
Florian Enders
Steuerberater · Partner
Erstberatung direkt online buchen – oder einen kostenlosen 15-Minuten-Kennenlerntermin anfragen.
